Новый законопроект направлен на то, чтобы ограничить иностранное присутствие в крупных российских интернет-ресурсах до 20% акций. Депутат Госдумы Антон Горелкин в минувшую пятницу внес на рассмотрение парламента поправки к федеральному закону 149-ФЗ «Об информации”, которые вводят определение и специальное регулирования для „информационно значимых для развития инфраструктуры интернет-ресурсов“ с 1 января 2020 г. По предложению Роскомнадзора, специальная правительственная комиссия может признать вебсайт/ПО, которые позволяют их владельцу аккумулировать данные о российских пользователях, значимыми информационными ресурсами для развития инфраструктуры РФ.

Прямое и косвенное иностранное владение информационно значимыми интернет-ресурсами ограничивается 20% акций, если правительственная комиссия не установит иной лимит. Техническая инфраструктура значимых интернет-ресурсов должна находиться в России. Информационно значимым ресурсам запрещается предоставлять данные о российских пользователях иностранным компаниям с собственностью более 20%. В течение двух месяцев после того как ресурс признается информационно значимым он обязан предоставить в Роскомнадзор документы, подтверждающие соответствие закону. Законопроект запрещает рекламу и оказание услуг тем информационно значимым ресурсам, которые признаются как нарушающие этот закон.

( Читать дальше )

Выручка Яндекса во II квартале выросла на 41%, до 41,4 млрд руб., скорр. EBITDA — на 48%

Выручка Яндекса по US GAAP во II квартале 2019 года выросла на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 41,4 млрд рублей, говорится в отчете компании. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 48% — до 13,1 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 31,6%.

Яндекс продемонстрировал сильные финансовые результаты по итогам 2-го квартала. По выручке и EBITDA они превзошли ожидания рынка. Выручка компании от ключевого бизнеса (продажа интернетрекламы) выросла на 21%. Основной прирост показателя был обеспечен выручкой медиасервисов (в 2,2 раза), а также других направлений (в 3 раза). Позитивным моментом является опережающий рост EBITDA, что частично связано с выходом в прибыль сервиса Яндекс.Такси

Промсвязьбанк

Результаты Яндекса за 2К19: положительная EBITDA в сегменте такси, компания повысила прогноз по темпам роста выручки  

Выручка Яндекса за 2К19 выросла на 41% г/г до 41 млрд руб. (без учета вклада Яндекс.Маркет). Выручка от онлайн-рекламы отметила рост на 21% г/г (в первом квартале ее рост с уровня годичной давности составил 25%). Вклад онлайн-рекламы достиг 70%. Скорректированная EBITDA выросла на 48% г/г до 13 млрд руб., превысив консенсус-прогноз на 8%. Рентабельность по скорректированной EBITDA повысилась до 31.6%. Скорректированная чистая прибыль с учетом Яндекс.Маркет выросла на 16% г/г до 5.8 млрд руб. Без учета влияния Yandex.Market скорректированная чистая прибыль составила 6.9 млрд.

Яндекс опубликовал сильные результаты за 2К19 — выручка превысила консенсус-прогноз на 2%, EBITDA — на 8%. Выручка сегмента увеличилась на 117% во 2К19, включая B2B сегмент, в то же время показав увеличение на 110% без учета B2B. Сегмент такси впервые вышел на положительный уровень EBITDA. Компания пересмотрела прогноз по росту выручки, ожидая рост выручки на 32-36% г/г. Также подтвержден прогноз выручки сегмента Поиск и портал (на 19-21% за текущий год).

Атон

Яндекс: Хорошие финансовые результаты за 2К19 – в сегменте Такси EBITDA стала положительной, компания повысила прогноз по темпам роста выручки

· Яндекс опубликовал сильные результаты – выручка превысила консенсус-прогноз на 2%, EBITDA – на 8%

· Сегмент такси вышел на положительный уровень EBITDA, прогноз по росту выручки повышен

· Ключевые вопросы в рамках телеконференции: новые проекты Яндекса, подробности сделки с «Везет», комментарии о конкуренции в сегментах такси и доставки еды

Финансовые показатели

Выручка Яндекса за 2К19 выросла на 41% г/г до 41 млрд руб. (здесь и далее все показатели приводятся без учета вклада Яндекс.Маркет), что на 2% превысило консенсус-прогноз. Выручка от онлайн-рекламы отметила рост на 21% г/г (в первом квартале ее рост с уровня годичной давности составил 25%). Вклад онлайн-рекламы достиг 70%. Динамика бизнес-сегментов:

· Такси: выручка увеличилась на 117% г/г (за первый квартал – на 145% г/г), ее вклад в совокупный показатель выручки группы составил 21%

( Читать дальше )

«Яндекс» завтра представит финансовые результаты за 2К19 и проведет телефонную конференцию.

«Яндекс» должен продемонстрировать сильные финансовые показатели за квартал.

Альфа-Банк

Согласно консенсус-прогнозу, выручка за 2К19 составит 40,6 млрд руб., что на 38% выше 2К18; тем не менее, рост выручки на 38% отражает замедление в сравнении с ростом на 44-46% в предыдущие три квартала. Динамика выручки за 2К19 в годовом сопоставлении будет отражать эффект высокой базы в результате сильного спроса на онлайн рекламу годом ранее в период проведения ЧМ по футболу и прекращение влияния эффекта слияния с Uber на выручку сегмента Такси.

В то же время инвесторы смогут увидеть сильный показатель выручки сегмента Портал и поиск, так как компания продолжала отвоевывать долю рынка на мобильных платформах у Google, и продолжающийся сильный тренд выручки в сегменте Такси. По прогнозу рынка, EBITDA сегмента Такси будет положительной (против убытка в 1,9 млрд руб. в 2К18 и 116 млн руб. в 1К19). С другой стороны, рентабельность сегмента Портала и поиск, вероятно, ухудшится в годовом сопоставлении на фоне роста продаж пользовательского оборудования.

Телефонная конференция, вероятно, будет посвящена обновлению прогноза на 2019 г., ситуации в сегменте Яндекс.Такси (в том числе, покупке активов Везет) и перспективам СП Яндекс.Маркет и Сбербанка.

«Яндекс.Такси» приобрел активы группы компаний «Везет» (программное обеспечение и колл-центры в России). За эти активы акционеры «Везет» должны получить до 3,6% акций покупателя на момент закрытия сделки и денежные средства на сумму до $71,5 млн в зависимости от достижения определенных KPI.

Если исходить из того, что совокупная оценка «Яндекс.Такси» и «Везет» составляет $7,5 млрд (для сравнения, наша целевая оценка «Яндекс.Такси» — тоже $7,5 млрд), можно оценить второй агрегатор в $341 млн. «Яндекс.Такси» в ближайшие три года планирует вложить около 8,0 млрд руб. в развитие бизнеса в регионах за пределами Москвы.

По нашим оценкам, «Везет» фактически занимает второе место среди работающих в России операторов такси, причем у этой группы особенно сильны позиции именно за пределами Москвы. На данный момент около трех четвертей всех заказов «Везет» все еще обрабатывается через колл-центры и лишь 25% — через мобильное приложение. Группа оценивает свой валовой оборот (GMV) по итогам 2018 года в $1,1 млрд; для сравнения, у «Яндекс.Такси» этот показатель, по нашим оценкам, составляет $3,2 млрд.

( Читать дальше )

Сервис заказа такси «Яндекса» «Яндекс.Такси» объявил о подписании соглашения на покупку ПО и колл-центров одного из четырех крупнейших агрегаторов такси, «Везет». Покупка будет профинансирована 3,6% новых акций «Яндекс.Такси» и, при условии успешного достижения ключевых целей по операционным и иным показателям, денежными средствами в размере $72 млн.

В то же время Mail.ru Group, которая предоставила в прошлом году конвертируемый заем сервису «Везет», заявляет, что у нее есть право вето на продажу активов «Везет». Учитывая неопределенность по поводу сделки, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для «Яндекса» и Mail.ru.

Сделка направлена на укрепление регионального присутствия «Яндекс.Такси» накануне предстоящего IPO. «Везет» представлен в 123 российских городах под брендами «Везет», «Такси.Сатурн», «Fasten» и «Red Taxi» и ему принадлежит 10-15% рынка. Благодаря консолидации, «Яндекс» сможет закрепить свой отрыв от ближайших конкурентов – такси «Максим» и «Ситимобил» (который поддерживает Mail.ru). После закрытия сделки приложения для водителей «Яндекса» и «Везет» будут интегрированы в единую технологическую платформу, а приложения для пользователей «Rutaxi» и «Везет» продолжат функционировать в обычном режиме.

( Читать дальше )

Яндекс объявил о приобретении ПО и колл-центров Группы Везет  

СП Яндекс.Такси и UBER договорилось о приобретении ПО и колл-центров Везет для расширения своего присутствия в регионах. Действующие акционеры Везет получат новые акции в MLU (до 3.6% акционерного капитала) и денежные средства в размере $71.5 млн при условии достижения операционных и интеграционных целевых показателей. Компании планируют закрыть сделку к концу 2019, если ее одобрит ФАС. СП Яндекс.Такси также планирует инвестировать около 8 млрд руб. в российские регионы в течение следующих 3 лет с целью повышения безопасности и надежности сервиса, а также поддержки региональных водителей и таксопарков.

Сумма сделки не разглашается в релизе, но, согласно Bloomberg, оценка Везет может составить более $200 млн (учитывая, что оценка СП Яндекс-UBER, объявленная в феврале 2018, превышала $3.8 млрд). После объявления о сделке Группа Mail.Ru заявила, что имеет право вето на отчуждение активов Везет (поскольку Mail.Ru предоставила Везет конвертируемый займ летом 2018) и не давала согласия на сделку. Везет, в свою очередь, объявила, что сделка с Яндексом не нарушает условий соглашения с Группой Mail.Ru. Хотя сделка выглядит позитивной для Яндекса с точки зрения восприятия, предполагая укрепление лидерских позиций группы на рынке, на данном этапе мы считаем новость нейтральной для акций компании.

Атон

«Яндекс» в июне запускает свой сервис такси в Румынии и Гане. Поскольку городское население в двух странах насчитывает 24 млн человек, общее количество целевой аудитории такси вырастет на 11% примерно до 250 млн – это позитивная новость накануне будущего IPO. Тем не менее, мы сомневаемся, что она вызовет рост котировок «Яндекса», так как влияние вхождения сервиса на новые рынки на выручку и EBITDA будет незначительным в 2019 и 2020 гг.

Яндекс.Такси запускает сервисы в Румынии и Гане под брендом Yango. Сервис Яндекс.Такси начал функционировать в Гане с 6 июня, а в Румынии – с 27 июня. Как и на других рынках, агрегатор такси развивается в сотрудничестве с местными таксомоторными компаниями – Яндекс.Такси не имеет своего парка автомобилей. Сейчас Яндекс.Такси, помимо России, присутствует на рынках 18 стран. С учетом Румынии и Ганы, география Яндекса включает пять стран ЕС и две африканские страны. Информации относительно того, в каких городах Румынии и Ганы будет присутствовать сервис, пока нет.

( Читать дальше )

Сегодня «Яндекс» проводит общее собрание акционеров, на повестке значатся 14 вопросов. Среди них утверждение отчета, погашение 130 тыс. акций класса C, расширение программы мотивации сотрудников… и последний вопрос – один из самых интересных. Компания предлагает расширить программу мотивации с 15% до 20% капитала. Таким образом, еще порядка 7% капитала компании может быть выдано сотрудникам в качестве поощрения. Возможно, часть из этих средств «Яндекс» направит на обратный выкуп акций. Например, в 2018 году на эти цели было направлено $150 млн, а казначейский пакет акций был доведен до 4,7 млн акций класса А.

Повышение программы мотивации оправдывается высокими темпами роста финансовых показателей компании. «Яндекс» настоящего времени – это не только поисковая система, но и множество других проектов. Если два года назад около 85% выручки приходилось на поисковую систему, то в 1 квартале 2019 года ее доля опустилась ниже 70%, а доля «Яндекс.Такси» подскочила с 3% в 2017 году до 20% в 1 квартале текущего года. В 2019 году «Яндекс.Такси» впервые в истории может выйти на положительную квартальную EBITDA. Компания не останавливается на достигнутом: доля статьи «эксперименты» в выручке повысилась до 7% от выручки, тогда как ранее она никогда не превышала 4%. При этом темпы роста квартальной выручки компании третий квартал подряд держатся на максимальном с 2013 года уровне 40% г/г.

( Читать дальше )